健身房刚办完卡就跑路，美容美发美甲刚办完卡就关门了，教育培训机构大如韦博英语20年连锁品牌也同样爆雷倒闭。
对于消费者来说，机构跑路不光心疼那一笔数额不小的预付款，更可怜的是，课还没上，机构就跑路了，但是贷款还要继续还。
是该管管了。
01
预付款漏洞要被堵上
经营者“跑路”事件屡屡发生，培训、健身更是重灾区。
更有甚者如上海“巧恩儿童美语”-(首页)555000jc赌船直接以经营不善为由跑路，实则为非法占有，儿童语言培训只是其诈骗的幌子。
（经营不善跑路，实质为非法占有，沪警方破获巧恩美语合同诈骗案）
这种故意碰瓷式的跑路，监管早该大刑伺候了。
教育培训、美容美发、体育健身、洗车、洗浴、洗染、家政等这些普遍采取预付费模式的服务领域，是有人该管管了。
11月28日，北京市市场监督管理局在其官网发布消息称，为进一步规范预付式消费市场秩序，保护消费者合法权益，北京市七部门联合起草了《关于加强预付式消费市场管理的意见（征求意见稿）》等7份文件，于2019年11月28日至12月9日公开征集社会各界意见。
财兔君细扒了下，《意见》是非常的详细，如针对培训机构，面向中小学生的学科类校外线上、线下培训机构，按课时收费的，每科一次性收取不超过60课时；
按培训周期收费的，一次性收取时间跨度不超过3个月。且培训机构不得引导消费者使用分期信贷方式支付1万元以上大额消费。
针对体育健身经营场所的管理细则提出，
经营者原则上不应发售有效期超过3个月、面额（预付额）超过3000元的预付健身产品。
互联网租赁自行车单个用户账号内的预付资金额度不得超过100元；其他交通运输新业态单个用户账号内的预付资金额度不得超过8000元。
当然还有很多的退款，押金使用规定，融哥看后直拍大腿，这个规定好呀，以后再也不会担心被坑了。
但是一回过神来发现实在是太傻太天真。
其实早在一年之前，2018年8月国务院办公厅就印发了《关于规范校外培训机构发展的意见》，校外培训机构的收费时段与教学安排应协调一致，不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用。
此外，根据《单用途商业预付卡管理办法（试行）》，企业发行预付卡时应当备案，应对预收资金严格管理，仅能用于发卡企业主营业务，终止兑付时应提前30日在媒体上公示。
但是从财兔君的切身生活经历来说，小到理发卡、洗车卡，大到预存款成千上万元的健身卡、培训卡、美容卡，
这些意见稿、试行管理办法似乎并没有什么卵用。
归根到底，是意见稿属于规范性文件，效力不及法规，惩戒力度不够。
心碎~~~看了是财兔君自作多情了。
02
深得ABS精髓
众所周知，财兔君是个对各种金融创新工具有着迷之执念的大V，预付款制度自然也逃不过需要用金融模型的思路去拆解一番。
故事要从最初最初的初衷开始，
预付款的本意是商家提前锁定用户，降低营销成本，而同时消费者能够得到打折优惠的双赢制度。
本质上，当消费者缴纳预付款时，没有消费的部分是商家还没提供对应的服务，是商家欠消费者的债。
是债、债、债 ！！！重要的事情要说三遍。
但是为什么预付卡会演变成了“套路卡”“圈钱卡”，消费者只要不遭遇“跑路骗局”反倒成了值得庆幸的事情。
商家认为落袋为安，进口袋的钱就是自己的，用这些钱去去扩展分店、广告宣传、去发员工工资。
说白了，就是把未来属于你的钱，通过预付卡的方式，提前拿出来去干别的了。
（ABS流程图）
售出一张预付卡，相当于提前拿到一张先付款后服务且有稳定现金流订单合同。这时候，朴素的华尔街谚语发挥作用了——如果你有一个稳定的现金流就将它证券化吧。
万变不离其宗，这就是ABS（Asset Backed Securitization），中国话叫资产证券化。
03
该上笼套了
虽然这玩意不是“空手套白狼”、“传销找下家”，但是当商家乐此不疲的玩起预付卡游戏时，大都不知道这玩意有两个真正的大风险：
1）底层资产违约率超过可控范围；
2）自有资产不足以吸收ABS融资期限错配的风险；
（以上两点非常重要）
解释一下，就是你今天拿客户明天的钱去跑马圈地可以，但是要保证两点，当客户要求你提供服务时，你要能够随叫随到。当没有足量的新客户和老客户续款时，你要有足够的硬通货抵押物，如房产、金融证券、资产包等等。。。。保证使游戏继续下去。
显然，健身房、教育连锁机构是不会考虑这么多的，账也是算不那么细的。
凭本事圈来的钱，就是我的。玩不下了，大不了关门走人，换个地方继续喽。
韦博英语就曾因此出现疯狂销售，引诱学员贷款消费。
为了开单，沙龙课、小班课、应用课等多种课程，打包、赠送、不限次数随便上、限定次数需要预约也能上。到最后根本搞不清楚自己卖出的每单产品到底挣了多少钱，只能单纯以当期销售额论英雄。
足够自由资产吸收期限错配风险，不存在的 ！教室是租的，外教老师是直接按课时结费的、销售人员按开单提成的，倒闭之后的课件软件能在咸鱼上卖几个钱？
嘿嘿，这里财兔君不禁想到了长租公寓ABS，二房东的生意，商业的本质就是比谁装修的更漂亮，吃房租差价。
至于一旦行情不好，有没有足够的自有资产吸收期限错配的风险呢？呵呵，房本在房东手里，带看房的中介小哥是按开单给提成的，好像二房东没有啥硬通货抵押物吧，钱都花在装修和打广告上，花了就花了。
潮平两岸阔,风正一帆悬时，你好我好大家好，一旦市场风向有变，不盈利的市场带来的结果就是大违约。
所以融哥真心觉得，别整什么征求意见稿了，直接上法规、重罚、大刑伺候。
要不然像“巧恩英语“‘套路跑’的现象还会出现。
明明去年10月就已无法正常支付工资，高管李某霞仍鼓动员工继续卖课，通过“买一年送半年”、“买两年送一年”等诱人优惠，吸引学员一次性购买高额课程包。
这是明目张胆的恶意圈钱，存心欺诈呀！
